BD

BD (PV), eşit tutarlı ve düzenli aralıklarla gerçekleşen bir nakit akışı serisinin bugünkü değerini verir. Gelecekte alınacak ya da ödenecek bir tutarın veya düzenli ödemelerin bugün ne kadar değerli olduğunu bulmak için kullanılır. Mevduat hedefi, iskonto ve tahvil fiyatı hesaplarında sık başvurulan bir işlevdir.

Söz dizimi ve parametre​

devresel_ödeme boş bırakılacaksa gd mutlaka verilmelidir; bu durumda ilgili yerde ardışık iki ayırıcı (;;) kalır. İngilizce Excel arayüzünde ayırıcı bölgesel ayara göre virgül ya da noktalı virgül olabilir.

1. Gelecekteki tutarın bugünkü değeri​

Yıllık iskonto oranı, yıl sayısı ve gelecekteki tutar verildiğinde bugünkü değeri bulalım. Ödeme yapılmadığı için devresel_ödeme boş bırakılır. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla -6.830,13, 6.830,13, 8.967,52 ve -17.014,58 olur. Gelecekteki tutar pozitif olduğunda alacağınız para anlamına gelir ve bugünkü değer eksi işaretli çıkar; çünkü bu parayı almak için bugün o kadar ödemeniz gerekir. Gelecekteki tutar negatif olduğunda bugünkü değer pozitif olur. Üçüncü satır, hesabınızda bugün 10.000 olması için iki yıl önce ne kadar yatırmanız gerektiği sorusunun yanıtıdır. Dönem sonu varsayılan olduğundan tür yazılmaz.

2. Yıllık ve aylık bileşik dönem​

Faiz yıllık oran olarak verilmiş olsa da aylık bileşikleniyorsa oran ve dönem_sayısı aynı birime çevrilmelidir. Oranı yılda dönem sayısına bölün, yılı yılda dönem sayısıyla çarpın. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla -6.830,13, -6.714,32 ve 7.875,66 olur. İlk iki satırda yıllık oran ve yıl sayısı aynıdır; ancak aylık bileşiklenen satırda oran 12'ye bölünür, dönem sayısı 12 ile çarpılır ve bugünkü değer farklı çıkar. Son satırda yıllık %12 oran aylık %1'e karşılık gelir ve 24 aylık dönem kullanılır; gelecekteki tutar negatif olduğu için sonuç pozitiftir.
Hesabı GD işleviyle sınayabilirsiniz. F2 hücresine aşağıdaki formülü yazdığınızda ilk satırdaki D2 hücresinin gelecekteki tutarı yeniden elde edilir:

3. Düzenli ödeme ve ödeme zamanı​

Her ay sabit tutar biriktirerek 20 yılda 500.000 tutarına ulaşmak istediğinizi varsayalım. Gelecekteki değer formülde sabit 500.000 olarak yazılır; aylık ödeme ve tür değeri satırdan satıra değişir. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 33.470,85, 34.359,97, -203.627,31 ve -203.627,31 olur. İlk satırda ödemeler her ayın sonunda yapılır ve sonuç, hedefe ulaşmak için başlangıçta yatırmanız gereken tutar olarak yorumlanır. İkinci satırda tür değeri 1 olduğundan ödemeler dönem başına kayar ve sonuç değişir. Üçüncü ve dördüncü satırda devresel_ödeme sıfırdır; bu nedenle tür değeri sonucu etkilemez ve iki sonuç aynıdır. Faiz yıllık verildiği için oran 12'ye bölünmüş, yıl sayısı 12 ile çarpılmıştır.

4. Tahvil fiyatı​

Nominal değeri 100 olan 10 yıl vadeli bir tahvilin fiyatını, kupon ödeme sıklığına göre bulalım. Kupon tutarı nominal değerin kupon oranıyla çarpılıp yılda ödeme sayısına bölünmesiyle bulunur; nominal değer gd olarak verilir. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla -88,70, -88,53, -88,38 ve -100,00 olur. Sonuçlar eksi işaretlidir; çünkü tahvili almak için ödemeniz gereken tutarı gösterir. İskonto oranı kupon oranından yüksek olduğunda fiyat nominal değerin altında kalır. Kuponlar daha sık ödendikçe fiyat değişir; çünkü hem oran hem dönem sayısı yılda ödeme sayısına göre ayarlanır. Son satırda iskonto oranı kupon oranına eşit olduğundan fiyat nominal değere eşit tutarda çıkar.

Kullanırken dikkat edin​

• Para akışının işareti: Ödediğiniz her nakit tutar negatif, aldığınız her nakit tutar pozitif sayıyla gösterilir. Bu kural hem devresel_ödeme hem de gd için geçerlidir ve sonucun işaretini belirler.
• oran ve dönem_sayısı: oran ve dönem_sayısı aynı zaman birimine göre verilmelidir: yıl, ay veya gün. oran yüzde işaretiyle ya da ondalık sayı olarak girilebilir. dönem_sayısı bileşik dönem sayısıdır. Aylık ödemelerde yıllık oranı 12'ye bölün, yıl sayısını 12 ile çarpın.
• devresel_ödeme: devresel_ödeme her dönem yapılan sabit ödemedir; genellikle anapara ve faizi içerir, başka masraf veya vergi içermez. Boş bırakılırsa 0 kabul edilir. Boş bırakıldığında gd mutlaka verilmelidir. devresel_ödeme boşsa tür argümanının etkisi yoktur.
• gd: gd, tüm ödemelerden sonra ulaşılmak istenen gelecekteki değer ya da nakit bakiyesidir. Boş bırakılırsa 0 kabul edilir. gd boş bırakıldığında devresel_ödeme mutlaka verilmelidir.
• tür: tür ödemelerin ne zaman yapıldığını belirtir. 0 değeri ödemelerin dönem sonunda yapıldığını gösterir (geriden ödeme) ve varsayılandır. 1 değeri ödemelerin dönem başında yapıldığını gösterir. tür boş bırakılırsa 0 kullanılır.
• Açık sıfır değerleri: devresel_ödeme, gd veya tür için açıkça 0 yazmak bunları boş bırakmakla aynı sonucu verir. Örneğin devresel_ödeme ve tür için 0 yazılan şu formül, bu iki argümanı boş bırakan formülle aynı sonucu üretir:
  
  Excel formülü

  TR

  =BD(A2;B2;0;C2;0)

  EN

  =PV(A2,B2,0,C2,0)

• Kullanım alanı: İşlev basit bir anüitenin bugünkü değerini hesaplar. Gelecekteki tek tutarın iskonto edilmesi, geçmişteki başlangıç tutarının bulunması, düzenli birikimle hedefe ulaşmak için gereken ilk yatırım ve tahvil fiyatı bu kapsamdadır. Ayrıntılı bileşik faiz örnekleri için bileşik faiz konusuna da bakabilirsiniz.
• VBA karşılığı: İşlevin VBA karşılığı VBA.PV olarak kullanılır.
• İlgili işlevler: GD, eşit tutarlı düzenli nakit akışlarının gelecekteki değerini verir; BD sonucunu sınamak için tercih edilir. TAKSİT_SAYISI, bir yatırım için gereken dönem sayısını verir. DEVRESEL_ÖDEME, sabit faizli bir kredide her dönem ödenen anapara ve faiz toplamını verir. FAİZ_ORANI, eşit tutarlı düzenli nakit akışlarının dönem faiz oranını bulur. NBD, düzenli aralıklı ancak eşit olmayan nakit akışlarının net bugünkü değerini verir. ANBD ise düzensiz aralıklı ve eşit olmayan nakit akışlarının net bugünkü değerini hesaplar.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.