ANBD

ANBD (XNPV), tarihleri düzensiz aralıklarla gerçekleşen bir nakit akışı serisinin net bugünkü değerini hesaplar. Her akış, ilk tarihe olan uzaklığına göre iskonto edilir; gün sayısı 365 günlük yıla göre belirlenir. Yatırım, proje ve borç gibi ödemelerin eşit aralıklı olmadığı durumlarda değerleme yapmak için kullanılır.

Söz dizimi ve parametre​

Tarihleri hücreye gerçek tarih olarak girin ya da TARİH işlevinden alın; metin olarak yazılmış tarihler #DEĞER! hatasına yol açar. değerler ve tarihler aynı sayıda öğe içermeli ve aynı sırayla eşleşmelidir.

1. Düzensiz aralıklı nakit akışı​

Bir yatırımda ilk tarihte 10.000 ödenmekte, sonraki aylarda üç ayrı tahsilat yapılmaktadır. Tarihler eşit aralıklı olmadığı için NBD yerine ANBD kullanılır. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç -446,78 olur. İlk tarihteki akış iskonto edilmez; sonraki akışlar ilk tarihe olan gün sayısının 365'e bölünmesiyle bulunan süre kadar iskonto edilir. Sonucun sıfırın altında ya da üstünde olması, yatırımın seçilen iskonto oranında değer yaratıp yaratmadığını gösterir.

2. İskonto oranının etkisi​

Dört yıl sonra elde edilecek 10.000 tutarındaki gelir için bugün 7.000 ödenmektedir. Aynı akışı farklı iskonto oranlarıyla değerlendirmek için oranı C sütununa yazıp D2 hücresindeki formülü aşağı kopyalayın. Akış ve tarih aralıkları sabitlenmiştir:
Sonuçlar sırasıyla 1.225,93, -171,65, -1.284,66 ve -2.179,88 olur. Nakit akışları ve tarihler değişmediği halde oran yükseldikçe dört yıl sonraki tahsilatın bugünkü değeri azalır. %10 oranlı satır eşitlikle şöyle doğrulanır: -7.000 + 10.000 / (1 + 0,10)^(1.461 / 365) = -171,65. Burada 1.461, 01.01.2024 ile 01.01.2028 arasındaki gün sayısıdır.

3. Tarih sırası serbest, ilk tarih en erken​

Bir ekipman alımı ve üç ayrı tahsilat kayıt sırasına göre listelenmiştir; tahsilatlar tarih sırasında değildir. Önemli olan, ilk satırdaki tarihin diğerlerinden önce olmasıdır. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç 1.076,93 olur. Her akışın iskonto süresi, kendi tarihinin ilk tarihten uzaklığına göre hesaplanır; bu yüzden satırların sırası sonucu değiştirmez. Önemli olan tarihlerin hiçbirinin 01.01.2024 tarihinden önce olmamasıdır. Akışların işaretlerini ters çevirirseniz sonucun yalnızca işareti değişir; ödeme ile tahsilat ayrımını doğru yapmaya dikkat edin.

4. Hata durumları​

Her satır iki akışlı küçük bir seriyi sınar. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın; oran %10 olarak sabittir:
Sonuçlar sırasıyla -46,16, #SAYI!, #DEĞER! ve #SAYI! olur. İlk satır geçerli bir seridir. İkinci satırda ikinci tarih ilk tarihten önce olduğu için #SAYI! hatası oluşur. Üçüncü satırdaki tarihler metin olduğundan #DEĞER! hatası oluşur. Dördüncü satırda ikinci tutar metin olduğu için sonuç #SAYI! hatası olarak döner. Akış ve tarih sayıları farklı olduğunda da #SAYI! hatası döner.

Kullanırken dikkat edin​

• oran (rate): İskonto oranı pozitif bir sayı olmalıdır ve yıllık efektif oran olarak düşünülür. Negatif bir oran verirseniz #SAYI! hatası döner. Oranı yüzde biçiminde ya da ondalık sayı olarak (örneğin %10 veya 0,1) girebilirsiniz.
• değerler (values): Negatif sayı ödediğiniz nakdi, pozitif sayı elde ettiğiniz nakdi gösterir. İlk değer genellikle başlangıç yatırımıdır. değerler serisi en az bir pozitif ve en az bir negatif değer içermelidir. Seri sayısal olmayan bir öğe (örneğin metin) içeriyorsa #SAYI! hatası döner.
• tarihler (dates): Tarihlerin tamamı ilk tarihten sonra olmalıdır, ancak ilk tarih dışındaki tarihler herhangi bir sırada gelebilir. Tarihler tam sayıya kesilir, yani saat bilgisi dikkate alınmaz. Geçersiz bir tarih ya da ilk tarihten önce gelen bir tarih varsa #SAYI! hatası döner. Tarih sayısal değilse #DEĞER! hatası döner.
• Eleman sayıları: değerler ve tarihler farklı sayıda öğe içeriyorsa #SAYI! hatası döner. İşlev, ödemelerin her dönemin sonunda yapıldığını varsayar; sonraki tüm ödemeler 365 günlük yıla göre iskonto edilir.
• Hesaplama: ANBD = Σ [değerler(i) / (1 + oran)^((tarihler(i) - tarihler(1)) / 365)] Burada i, serideki her nakit akışının sırasıdır; değerler(i) i. akışın tutarı, tarihler(i) ise o akışın tarihidir. tarihler(1) ilk tarihtir ve ilk akışın üssü sıfır olduğundan iskonto edilmez. Üs, ilgili tarih ile ilk tarih arasındaki gün sayısının 365'e bölünmesiyle bulunur; ay ya da yıl uzunluğuna bakılmaz.
• İlgili işlevler: BD işlevi, eşit tutarlı ve düzenli aralıklı nakit akışlarının bugünkü değerini bulmak için kullanılır. NBD işlevi, tutarları eşit olmasa da dönemleri düzenli aralıklı olan nakit akışlarının net bugünkü değerini hesaplamak için tercih edilir. AİÇ_VERİM_ORANI işlevi, düzensiz tarihli nakit akışlarında net bugünkü değeri sıfır yapan oranı bulmak için ANBD ile birlikte kullanılır.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.