FAİZ_ORANI

FAİZ_ORANI (RATE), eşit aralıklarla yapılan eşit nakit akışlarından oluşan bir serinin dönem başına faiz oranını verir. Kredinin gerçek faiz oranını, düzenli birikimin getirisini, yatırımın ortalama büyüme oranını ya da kupon tarihindeki tahvilin vadeye kadar getirisini bulmak için kullanılır.

Söz dizimi ve parametre​

taksit_sayısı, devresel_ödeme ve tahmin aynı zaman birimine göre verilmelidir; sonuç da bu birimdeki dönem oranıdır. Yıllık orana ulaşmak için dönem oranını yıllık dönem sayısıyla çarpın.

1. Düzenli birikimle elde edilen yıllık getiri​

Her yıl sonunda aynı tutarı biriktirip 3 yıl sonunda hedef tutara ulaştığınızda elde ettiğiniz yıllık faiz oranını hesaplayalım. Yaptığınız ödeme negatif, sonda aldığınız tutar pozitif girilir. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 6,52%, 0,00%, 79,13% ve 100,00% olur. Toplam birikim hedef tutara eşit olduğunda hiç faiz kazanılmamış demektir; hedef tutar arttıkça gereken getiri hızla yükselir. Bu örnekte bu_değer 0 olduğu için seri yalnızca düzenli ödemelerden ve sondaki gelecek_değer tutarından oluşur.

2. Kredinin faiz oranı ve ödeme zamanı​

Farklı kredi koşullarında ödediğiniz yıllık faiz oranını bulalım. D sütunu tür değerini gösterir: 0 ödemenin dönem sonunda, 1 dönem başında yapıldığını belirtir. Kredi tutarı pozitif, taksitler negatif işaretle girilir. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 7,71%, 13,70%, 13,70% ve 13,07% olur. İkinci satırda ilk taksit krediyi hemen azalttığı için 1.000 tutarlık kredi, 700 tutarlık ve 3 taksitli sonda ödemeli krediye denk gelir; bu yüzden ikinci ve üçüncü satırın sonucu aynıdır. Dördüncü satırda 5.000 tutarlık kredi 2 yıllık yıllık taksitlerle ödenmektedir. tür atlanırsa 0 kabul edilir; yani birinci satırdaki sonuç, gelecek_değer ve tür hiç yazılmadan elde edilen sonuçla aynıdır.

3. Ödeme sıklığına göre yıllık faiz​

5.000 tutarlık krediyi 2 yılda ödediğinizi düşünelim. Taksit yıllık, altı aylık, aylık ya da haftalık olabilir. taksit_sayısı toplam taksit sayısı olmalı, taksit tutarı da aynı döneme ait olmalıdır. Sonuç dönem oranı olduğundan yıllık orana çevirmek için yılda ödeme sayısıyla çarpılır. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 13,07%, 15,43%, 18,16% ve 13,65% olur. Aylık taksitte taksit_sayısı 2*12 olarak verilir. Çarpma yapılmazsa sonuç yıllık değil, aylık faiz oranıdır. Aylık oranı görmek için aşağıdaki formülü kullanın:
Bu sonuç yıllık orandan çok daha küçüktür; çünkü her ay uygulanan orandır.

4. Büyüme, birikim ve tahvil getirisi​

Aynı formül farklı getiri sorularını yanıtlar. Birinci satır 7 yılda 2.000 değerinden 3.000 değerine ulaşan yatırımın ortalama yıllık büyüme oranını, ikinci satır 10.000 ile başlayıp her yıl sonunda 5.000 ekleyerek 6 yılda 55.000 olan birikimin ortalama yıllık getirisini, üçüncü satır 20.000 tutarlık tasarrufun 5 yılda yıllık bileşik faizle 25.000 olmasını sağlayacak oranı gösterir. Dördüncü satır, nominal değeri 1.000 olan, yıllık 50 kupon ödeyen ve 3 yıl vadesi kalan tahvilin 1.025 fiyatla kupon tarihinde satın alındığındaki vadeye kadar getirisini hesaplar. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 5,96%, 9,33%, 4,56% ve 4,10% olur. Elinizden çıkan para negatif, size gelen para pozitif yazıldığı için işaretler doğru kurulmuştur. Tahvilin fiyatı nominal değerin üzerinde olduğundan vadeye kadar getiri yüzde 5 olan kupon oranından düşük çıkar. İlk satırda bulunan oranın doğru olup olmadığını GD işleviyle sınayabilirsiniz; aşağıdaki formül bulunan oranı kullanarak gelecek değeri yeniden hesaplar:
Sonuç D2 hücresindeki gelecek değere eşit çıkar.

Kullanırken dikkat edin​

• Yineleme ve #SAYI! hatası: İşlev yineleme yöntemiyle çalışır ve sıfır ya da birden fazla çözümü olabilir. Ardışık sonuçlar 20 yineleme sonunda 0,0000001 duyarlılığa yakınsamazsa #SAYI! hatası verilir.
• tahmin parametresi: İşlev yakınsamazsa tahmin için farklı bir değer deneyin. İşlev genellikle tahmin 0 ile 1 arasındayken yakınsar. tahmin boş bırakılırsa 0,1 (yüzde 10) kullanılır.
• Para akışı işaretleri: Negatif sayı sizin ödediğiniz nakdi, pozitif sayı elinize geçen ya da başlangıçta/sonda sahip olduğunuz nakdi gösterir. Bu nedenle devresel_ödeme, bu_değer ve gelecek_değer değerlerinin işaretlerini nakit akışı yönüne göre verin.
• Zaman birimlerinin tutarlılığı: taksit_sayısı, devresel_ödeme ve tahmin aynı zaman biriminde (yıl, ay ya da gün) olmalıdır. taksit_sayısı bileşik faiz uygulanan dönem sayısıdır. Yıllık ödemeli, yıllık yüzde 12 faizli 4 yıllık bir kredide tahmin 12%, taksit_sayısı 4 olmalıdır. Aylık ödemeli aynı kredide tahmin 12%/12, taksit_sayısı 4*12 olmalıdır.
• devresel_ödeme ve gelecek_değer: devresel_ödeme boş bırakılırsa gelecek_değer yazmanız gerekir. gelecek_değer boş bırakılırsa 0 kabul edilir.
• tür parametresi: tür için 0 ödemelerin dönem sonunda (vadesinde) yapıldığını, 1 ise dönem başında yapıldığını gösterir. tür 0 ise ödemeler dönem sonunda yapılır. tür boş bırakılırsa 0 kullanılır.
• Sonucun birimi: Sonuç, taksit_sayısı ile aynı dönemin faiz oranıdır. Aylık ödemelerde sonuç aylık orandır; yıllık orana ulaşmak için 12 ile çarpın. Haftalık ödemelerde 52 ile çarpın. Yıllık orana dönüştürmek için bunu yıllık ödeme sayısıyla çarpmak basit bir yaklaşımdır ve bileşik yıllık faizi değil, nominal yıllık oranı verir.
• Basit anüite ve tahvil getirisi: İşlev basit bir anüitenin faiz oranını hesaplar. Kupon tarihinde satılan bir tahvilin vadeye kadar getirisini bulmak için de kullanılabilir: kupon devresel_ödeme, tahvil fiyatı negatif bu_değer, itfa değeri gelecek_değer olarak girilir. Kupon tarihi dışındaki günler için GETİRİ işlevini kullanın.
• VBA karşılığı: İşlevin VBA karşılığı VBA.Rate işlevidir.
• İlgili işlevler:
  • GD: Eşit aralıklı sabit ödemelerden oluşan serinin gelecek değerini verir; bulunan oranı sınamak için kullanın.
  • TAKSİT_SAYISI: Bir yatırım için gereken dönem sayısını verir; oran biliniyorsa süreyi bulmak için tercih edin.
  • DEVRESEL_ÖDEME: Sabit faizli kredide her dönem ödenecek anapara ve faiz toplamını verir; oran biliniyorsa taksiti bulmak için kullanın.
  • BD: Eşit aralıklı sabit ödemelerden oluşan serinin bugünkü değerini verir.
  • GETİRİ: Tahvilin herhangi bir günde vadeye kadar getirisini verir; kupon tarihi dışındaki günler için tercih edin.
  • D_İÇ_VERİM_ORANI: Eşit olmayan nakit akışlarında, açık yeniden yatırım oranı kullanan faiz oranını verir.
  • İÇ_VERİM_ORANI: Eşit aralıklı fakat eşit olmayan nakit akışlarının iç verim oranını verir.
  • AİÇVERİMORANI: Eşit aralıklı olmayan tarihlerdeki eşit olmayan nakit akışlarının iç verim oranını verir.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.