AİÇVERİMORANI

AİÇVERİMORANI (XIRR), tarihleri düzensiz aralıklarla gerçekleşen bir nakit akışı serisinin yıllık iç verim oranını verir. Yatırımların, kredilerin ve projelerin ödeme ve tahsilatları her ay ya da her yıl aynı günde olmadığında gerçek getiriyi ölçmek için kullanılır. Her nakit akışının tarihi ayrı verildiği için sonuç, ödemeler arasındaki gerçek gün sayısını yansıtır.

Söz dizimi ve parametre​

İşlev, aralıklar arasında eşit süre gerektirmez; bu yönüyle düzenli aralıklı nakit akışları için kullanılan İÇ_VERİM_ORANI işlevinden ayrılır. Tarihleri metin olarak yazmak yerine hücrelere gerçek tarih olarak girin ya da TARİH işlevini kullanın; metin olarak girilen tarihler sorun çıkarabilir. Sonuç yıllık orandır; yüzde olarak görmek için hücreye yüzde biçimi uygulayın.

1. Düzensiz tarihli nakit akışının iç verim oranı​

A sütununda ödeme ve tahsilat tarihleri, B sütununda ilgili tutarlar yer alıyor. İlk tutar negatiftir ve yapılan yatırımı gösterir; sonraki pozitif tutarlar elde edilen tahsilatlardır. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç 44,90% olur. Negatif ilk değer yatırımı, pozitif değerler tahsilatları gösterir. Tahsilatlar arasındaki süreler eşit olmadığı için İÇ_VERİM_ORANI yerine bu işlev kullanılır; her tutar, ilk tarihe göre geçen gün sayısının 365'e bölünmesiyle iskonto edilir.

2. Sırasız tarihler ve tahmin değeri​

İlk tarih dışındaki tarihlerin sıralı olması gerekmez. Burada dördüncü satırdaki tarih üçüncü satırdakinden öncedir. Ayrıca tahmin parametresine 0,1 verilmiştir. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç 27,17% olur. Her tutar kendi tarihiyle eşleştiği için satırların kronolojik sıralı olması sonucu değiştirmez; yeter ki hiçbir tarih ilk tarihten önce olmasın. tahmin yalnızca yinelemeli hesaplamanın başlangıç noktasıdır. Burada verilen 0,1 değeri varsayılanla aynıdır, bu nedenle parametreyi yazmasaydınız da aynı sonucu alırdınız.

3. Değer ve tarih sayısı uyuşmuyor​

B sütununda üç tutar vardır, ancak A sütunundaki tarih aralığı yalnızca iki hücreyi kapsar. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç #SAYI! olur. değerler içinde üç, tarihler içinde iki öğe bulunduğundan işlev hesaplama yapamaz ve #SAYI! hatası verir. Hatayı gidermek için üçüncü tutarın tarihini A4 hücresine yazın ve tarih aralığını A2:A4 olarak genişletin.

4. Bileşik yıllık büyüme oranı​

Yalnızca bir başlangıç yatırımı ve sonunda bir geri dönüş olan seride işlev, bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) verir. 1 Ocak 2021'de 10.000 yatırılmış, 1 Ocak 2024'te 18.000 elde edilmiştir; ara satırda nakit akışı yoktur. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazın:
Sonuç 21,64% olur. İlk ve son tarih arasında 1095 gün, yani tam 3 × 365 gün vardır; bu nedenle oran şu eşitliği sağlar: −10.000 + 18.000 / (1 + oran)^(1095 / 365) = 0. Sıfır değerli ara satır hesabı etkilemez. Seride en az bir negatif ve bir pozitif değer bulunduğu için işlev sonuç verebilir.

Kullanırken dikkat edin​

• değerler parametresi: Negatif sayı ödediğiniz parayı, pozitif sayı aldığınız parayı gösterir. değerler serisinde en az bir pozitif ve en az bir negatif değer bulunmalıdır; aksi halde işlev #SAYI! hatası verir. İşlev, tüm ödemelerin ilgili dönemin sonunda yapıldığını varsayar.
• tarihler parametresi: tarihler içindeki tüm tarihler ilk tarihten sonra olmalıdır, ancak kendi aralarında herhangi bir sırada bulunabilir. Tarihlerde ondalık bölüm varsa tam sayıya kesilir. Geçerli bir tarih olmayan bir sayı varsa ya da herhangi bir tarih başlangıç tarihinden önce geliyorsa işlev #SAYI! hatası verir. değerler ve tarihler farklı sayıda öğe içeriyorsa sonuç yine #SAYI! olur. Tarihleri TARİH işleviyle girin; metin olarak girilen tarihlerde sorun çıkabilir.
• tahmin parametresi: tahmin boş bırakılırsa 0,1 (yüzde 10) kullanılır. Sonuç tahminden çok farklıysa ya da işlev yakınsamıyorsa farklı bir tahmin değeri deneyin.
• Yineleme ve #SAYI! hatası: İşlev çözümü yinelemeli bir yöntemle arar. 100 yinelemeden sonra ardışık sonuçlar 2,98E-09 aralığında birbirine yaklaşmıyorsa #SAYI! hatası döner.
• Hesaplama: 0 = toplam( değer_i / (1 + oran)^((tarih_i − tarih_1) / 365) )
  Burada değer_i, değerler içindeki i. nakit akışı; tarih_i, tarihler içindeki i. tarih; tarih_1 ise ilk tarihtir. (tarih_i − tarih_1) ilk tarihten itibaren geçen gün sayısıdır ve sonraki tüm ödemeler 365 günlük yıla göre iskonto edilir. İşlev, bu eşitliği sağlayan oranı yinelemeli olarak bulur ve yıllık oran olarak verir.
• Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR): İşlev, bir başlangıç değeri ile sonraki bir tarihteki bitiş değerinden oluşan seride bileşik yıllık büyüme oranını hesaplamak için de kullanılabilir. Başlangıç değerini negatif, bitiş değerini pozitif girin.
• İlgili işlevler: FAİZ_ORANI: Eşit tutarlı ve düzenli aralıklı nakit akışları için faiz oranını hesaplamak istediğinizde tercih edin. İÇ_VERİM_ORANI: Tutarları eşit olmayan ancak düzenli aralıklı nakit akışlarının iç verim oranı için kullanılır (örtük yeniden yatırım oranı). D_İÇ_VERİM_ORANI: Düzenli aralıklı nakit akışlarında yeniden yatırım oranını ayrıca belirtmek istediğinizde kullanılır. ANBD: Düzensiz aralıklı nakit akışlarının net bugünkü değerini hesaplamak için kullanılır. TARİH: Tarihleri güvenli biçimde oluşturmak için kullanılır.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.