ÖDEMEVADE

ÖDEMEVADE (YIELDMAT), faizini vadede ödeyen bir menkul kıymetin yıllık getirisini verir. Sonuç, genellikle vadeye kadar getiri olarak bilinen orandır. Düzenleme, vade ve çıkış tarihleri ile çıkış oranı ve fiyat bilindiğinde bir tahvilin ya da benzer bir menkul kıymetin getirisini karşılaştırmak için kullanılır.

Söz dizimi ve parametre​

Tarihleri doğrudan metin olarak yazmak yerine TARİH işleviyle ya da tarih içeren hücre başvurusuyla verin. Fiyat, 100 birimlik nominal değer başına girilir; oran ise yıllık orandır ve yüzde biçimiyle (örneğin %6,25) ya da ondalık sayı olarak (0,0625) yazılabilir.

1. Otuz yıl vadeli tahvilin getirisi​

Çıkış tarihi 1 Ocak 1996 olan otuz yıl vadeli bir tahvili, alıcı altı ay sonra, yani 1 Temmuz 1996 tarihinde satın alıyor. Vade tarihi çıkıştan otuz yıl sonra, 1 Ocak 2026 olur. Farklı oran ve fiyatlara sahip üç tahvilin getirisini karşılaştıralım. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 5,96%, 6,06% ve 6,55% olur. Üç satırda düzenleme, vade ve çıkış tarihleri aynıdır; yalnız oran ve fiyat değişir. Aynı oranlı bir menkul kıymette fiyat yükseldikçe getiri düşer, fiyat nominal değerin altına indikçe getiri yükselir. Oran arttığında ise getiri de artar.

2. Gün sayım temeli seçenekleri​

Aynı menkul kıymetin getirisi, seçilen gün sayım temeline göre küçük farklar gösterebilir. Tarihler, oran ve fiyat sabit tutulup yalnız temel parametresi 0'dan 4'e kadar değiştirilmiştir. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 6,0954%, 6,0974%, 6,0958%, 6,0974% ve 6,0954% olur. Tarihler, oran ve fiyat aynı olduğu için aradaki farklar yalnızca gün sayım yönteminden doğar. temel 0 ise ABD 30/360, 4 ise Avrupa 30/360 yöntemi kullanılır; 1, 2 ve 3 değerleri ise gerçek gün sayısına dayanır. temel boş bırakılırsa 0 kullanılır.

3. Tarihleri hücrelerden okuma​

Düzenleme, vade ve çıkış tarihleri hücrelerde tutulduğunda formül her satırda kendi tarihlerini kullanır. Oran ve fiyat sabittir; temel yazılmadığı için 0 geçerli olur. D2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 6,0954%, 6,1813% ve 6,0539% olur. Tarihler hücrelerde gerçek tarih değeri olarak durduğu için işlev bunları seri numarası olarak okur. Kalan süre ve çıkıştan beri geçen süre her satırda farklı olduğundan aynı oran ve fiyat bile farklı getiriler üretir. Tarih hücrelerinde saat bölümü varsa tam sayıya kısaltılır.

4. Geçersiz girdiler ve hata değerleri​

Çıkış tarihi 1 Ocak 2024 olan bir menkul kıymet için geçerli bir satırı ve hataya yol açan dört satırı karşılaştıralım. temel 0 olarak sabittir. E2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 5,48%, #SAYI!, #SAYI!, #SAYI! ve #DEĞER! olur. İlk satırda tarihler sıralıdır, oran negatif değildir ve fiyat sıfırdan büyüktür; bu yüzden getiri hesaplanır. İkinci satırda düzenleme tarihi vade tarihine eşit olduğundan, üçüncü satırda oran negatif olduğundan, dördüncü satırda fiyat sıfır olduğundan #SAYI! hatası oluşur. Beşinci satırdaki metin tarih olarak tanınmadığı için #DEĞER! hatasına yol açar.

Kullanırken dikkat edin​

• Getirinin anlamı: İşlev, faizini vadede ödeyen bir menkul kıymetin vadeye kadar getirisini, yani yıllık getiri oranını verir. düzenleme alıcının tahvil gibi bir menkul kıymeti satın aldığı tarihtir. vade ise menkul kıymetin süresinin dolduğu tarihtir. çıkış tarihi menkul kıymetin ilk ihraç edildiği tarihtir ve düzenleme tarihinden önce ya da aynı gün olmalıdır.
• Gün sayım temeli (temel): temel parametresi gün sayım yöntemini belirler: 0 ya da boş bırakılırsa 30/360 (ABD yöntemi), 1 gerçek/gerçek, 2 gerçek/360, 3 gerçek/365 ve 4 30/360 (Avrupa yöntemi) kullanılır. temel 0'dan küçükse ya da 4'ten büyükse işlev #SAYI! hatası verir.
• Tarih girişi: düzenleme, vade ve çıkış tarihleri seri numarası olarak ya da TARİH işlevinin sonucu olarak girilmelidir. Tırnak içinde metin olarak yazılan tarihler bölgesel ayarlara göre tanınmayabilir ve #DEĞER! hatası verebilir. Tarih tam sayı değilse ondalık bölüm atılır, yani tarih tam sayıya kısaltılır.
• Hata koşulları: düzenleme, vade veya çıkış geçerli bir tarih değilse #SAYI! hatası alırsınız. düzenleme tarihi vade tarihine eşit ya da ondan büyükse sonuç yine #SAYI! olur. oran 0'dan küçükse ya da fiyat 0'a eşit veya 0'dan küçükse işlev #SAYI! hatası verir. Tarih olarak tanınmayan metin girildiğinde #DEĞER! hatası görülür.
• Fiyat ve oran: fiyat, 100 birimlik nominal değer başına fiyattır. oran, menkul kıymetin çıkış tarihindeki yıllık faiz oranıdır ve sıfır ya da pozitif bir değer olmalıdır.
• İlgili işlevler: Tek (düzensiz) ilk dönemli menkul kıymetin getirisi için TEKYÖDEME işlevini, tek son dönemli menkul kıymetin getirisi için TEKSÖDEME işlevini tercih edin. Hazine bonosunun getirisi için HTAHÖDEME kullanılır. Düzenli aralıklarla faiz ödeyen menkul kıymetin getirisi için ÖDEME işlevi uygundur. Faiz ödemesi olmayan, iskontolu menkul kıymetlerin yıllık getirisi için ÖDEMEİND işlevini kullanın.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.