TEKYÖDEME

TEKYÖDEME (ODDFYIELD), ilk kupon dönemi diğer dönemlerden kısa ya da uzun olan bir menkul kıymetin yıllık getirisini verir. Çıkış tarihi ile ilk kupon tarihi arasındaki süre normal kupon aralığına uymadığında, fiyatı bilinen bir tahvilin getirisini hesaplamak için kullanılır.

Söz dizimi ve parametre​

Sonuç, menkul kıymetin yıllık getiri oranıdır. Tarihleri metin olarak yazmak yerine TARİH işleviyle verin ya da tarih içeren hücrelere başvurun; böylece bölgesel tarih biçimi sonucu etkilemez.

1. Fiyata göre getiri​

Aynı menkul kıymet için faiz oranı ve fiyat değiştikçe getirinin nasıl değiştiğini görelim. Tarihler, itfa değeri ve sıklık formülün içinde sabittir. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 0,1331, 0,0556, 0,0600 ve 0,0510 olur. Fiyat 100 nominal değerin altına indikçe aynı kupon oranı için getiri yükselir; fiyat itfa değerine yaklaştığında getiri kupon oranına yaklaşır. İşlev sonucu yıllık oran olarak verir; yüzde görünümü için hücreyi yüzde biçimine çevirebilirsiniz.

2. Oranı yüzde ve tam sayı olarak girmek​

oran parametresi 0,05 ya da %5 biçiminde girildiğinde yüzde 5 olarak anlaşılır; yalnızca 5 yazılırsa yüzde 500 kabul edilir. Fiyat 50, itfa değeri 100 ve sıklık 4 olarak sabit tutulmuştur. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 0,1331, 6,1818 ve 0,1826 olur. İlk ve ikinci satır aynı menkul kıymeti anlatır; aralarındaki fark yalnızca oranın yüzde 5 yerine yüzde 500 olarak girilmesidir. Oranı hücreye yazarken yüzde biçimini kullanmak bu hatayı önler.

3. Gün sayım temeli seçenekleri​

temel parametresi faiz hesabında günlerin nasıl sayılacağını belirler. Aynı menkul kıymeti beş farklı temelle hesaplayalım. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 0,1331, 0,1331, 0,1331, 0,1331 ve 0,1331 olur. Bu örnekte beş gün sayım yönteminin tümü gösterilen duyarlılıkta aynı getiriyi verir. temel atlanırsa 0 (30/360 ABD) kullanılır; bu nedenle ilk satırın sonucu, parametre hiç yazılmadığında da elde edilir.

4. Hata durumları​

Geçersiz bir temel değeri ya da yanlış sıralanmış tarihler hata üretir. Tablodaki satırlarda düzenleme tarihi ve temel değişmektedir; ilk kupon tarihi 2009-03-01 olarak sabittir. C2 hücresine aşağıdaki formülü yazıp aşağı kopyalayın:
Sonuçlar sırasıyla 0,1331, #SAYI!, #SAYI! ve #SAYI! olur. İlk satırda 2,7 olan temel tam sayıya kesilir ve 2 olarak işlenir. İkinci ve üçüncü satırda temel değeri 4'ten büyük ya da 0'dan küçük olduğu için #SAYI! hatası oluşur. Son satırda düzenleme tarihi ilk kupon tarihinden sonra geldiği için tarih sıralaması bozulur ve yine hata oluşur.

Kullanırken dikkat edin​

• temel parametresi: temel atlanırsa 0 kullanılır. Değerler şöyledir: 0 = 30/360 (ABD yöntemi, varsayılan), 1 = Gerçek/Gerçek, 2 = Gerçek/360, 3 = Gerçek/365, 4 = 30/360 (Avrupa yöntemi). temel tam sayı değilse tam sayıya kesilir. temel 0'dan küçükse ya da 4'ten büyükse işlev #SAYI! hatası verir.
• sıklık parametresi: sıklık yıllık kupon ödemesi sayısıdır: 1 = yıllık, 2 = altı aylık, 4 = üç aylık. Bu üç değerin dışında bir sayı girildiğinde işlev #SAYI! hatası verir.
• Tarihler: düzenleme, vade, çıkış ve ilk_kupon geçerli Excel tarihleri olmalıdır; tarih olarak yorumlanamayan bir değer #DEĞER! hatası verir. Tarihler çıkış, düzenleme, ilk kupon ve vade sırasında ilerlemelidir; bu sıra bozulursa işlev #SAYI! hatası verir. Güvenilir sonuç için tarihleri TARİH işleviyle ya da tarih hücreleriyle verin.
• oran, fiyat ve itfa parametreleri: oran yıllık faiz oranıdır; 5 yazmak yüzde 500, 0,05 ya da %5 yazmak yüzde 5 anlamına gelir. fiyat ve itfa 100 nominal değer başına tutarlardır. Negatif bir oran ya da sıfır veya negatif bir fiyat #SAYI! hatası verir. Sayısal olmayan bir değer ise #DEĞER! hatasına neden olur.
• İlgili işlevler: TEKSÖDEME: Son dönemi tek (düzensiz) olan menkul kıymetin getirisini hesaplamak için tercih edilir. TEKYDEĞER: Getiri yerine, ilk dönemi düzensiz menkul kıymetin 100 nominal değer başına fiyatını bulmak istediğinizde kullanılır. TEKSDEĞER: Son dönemi düzensiz menkul kıymetin fiyatını hesaplamak için kullanılır. ÖDEME: Dönemleri düzenli olan, faiz ödeyen menkul kıymetin getirisi için kullanılır. ÖDEMEİND: İndirimli ve faiz ödemeyen menkul kıymetin yıllık getirisi için tercih edilir. ÖDEMEVADE: Faizini vadede ödeyen menkul kıymetin yıllık getirisi için kullanılır. HTAHÖDEME: Hazine bonosunun getirisini hesaplamak için kullanılır.

Mini Sayfa içindeki sonuç hücresini seçerek gerçek formülü görebilirsiniz. Formüllü örnekleri indirilebilir Excel dosyasında da kullanabilirsiniz.