Sermaye Bütçeleme Analizi Yapma

Bu dosya, yatırım projelerinin ekonomik analizini tek çalışma kitabında yapan bir sermaye bütçeleme modelidir. Her proje için ön değerlendirme puanlaması, nakit akışı tablosu, net bugünkü değer, iç verim oranı ve geri ödeme süresi hesaplanır; sonuçlar Summary sayfasında yan yana karşılaştırılır. Sayfa metinleri İngilizcedir.

Dosyanın içeriği​

• Lead Worksheet: Sayfa düzeni ve genel girdiler. Şirket adı, proje adları, vergi oranı, iskonto oranı ve proje sınıflandırma (gerekçe) kodları burada girilir.
• Project A - Project E: Her sayfada proje bilgileri (açıklama, konum, sorumlu bölüm, başlangıç tarihi, sınıflandırma, gerekçe, öncelik), 0 ile 5 arası puanlanan finansal özellikler (F1-F6) ve finansal analiz bulunur. Örnekler farklıdır: yıllık nakit akışı (A), batık maliyet (B), yükseltme yatırımı (C), kredili yükseltme (D) ve yabancı para birimiyle ortak girişim (E).
• Project F: Aylık nakit akışlarına dayanan örnek; kurulum maliyetleri, vergiler, net nakit akışı ve bugünkü değer sütunlarını içerir.
• Summary: A-F projeleri için gerekli yatırım, gerekçe kodu, proje değeri, geri ödeme süresi (yıl) ve göreli risk tablosu. Altındaki bölümde Solver ile program kısıtları altında proje seçimi örneği yer alır.
• Answer Report 1: Solver çözümünün hedef hücre, değişken hücreler ve kısıt durumlarını gösteren cevap raporu.

Kullanılan formüller​

• NPV, IRR ve MIRR: net bugünkü değer, iç verim oranı ve değiştirilmiş iç verim oranı hesaplanır.
• DDB, SLN, SYD: azalan bakiye, doğrusal ve yılların toplamı yöntemleriyle amortisman hesaplanır.
• PMT, IPMT ve PPMT: Project D sayfasında kredi taksiti, faiz ve anapara ödemesi bulunur.
• EĞER ve MAK: harcama tutarı eşikle karşılaştırılır, vergi etkisinin sıfırın altına düşmesi engellenir.
• Proje sayfalarındaki başlık bilgileri Lead Worksheet sayfasına bağlıdır; Summary proje adlarını ve sonuçlarını proje sayfalarından alır.

Nasıl kullanılır​

1. Lead Worksheet sayfasında şirket adı, proje adları, vergi oranı ve iskonto oranı gibi genel girdileri güncelleyin.
2. Her proje sayfasında proje bilgilerini ve F1-F6 puanlarını girin; toplam 15 puanın altındaki projeler için sayfadaki uyarı metni dikkate alınmalıdır.
3. Harcama, nakit akışı ve amortisman verilerini projeye göre girin; NPV, MIRR, geri ödeme süresi ve risk değerleri otomatik hesaplanır.
4. Summary sayfasında altı projenin sonuçlarını karşılaştırın.
5. Kısıtlı bütçeyle proje seçimi için Excel Solver eklentisi etkinleştirilmelidir; Summary sayfasındaki hazır hedef ve kısıt tanımları kullanılabilir.